年功率電感電子行業(yè)景氣有望好于今年,預(yù)計(jì)1Q13行業(yè)業(yè)績(jī)同比增速較高今年前三季度收入和利潤(rùn)同比和環(huán)比都在持續(xù)回升,雖然受12年基數(shù)影響,13年季度業(yè)績(jī)同比增速可能前高后低,但有望保持環(huán)比復(fù)蘇趨勢(shì),我們預(yù)計(jì)明年行業(yè)景氣好于今年;目前行業(yè)庫存水平低于歷史均值,1Q13上游半導(dǎo)體和零組件有望出現(xiàn)明顯的補(bǔ)庫存動(dòng)作;我們預(yù)計(jì)行業(yè)1Q13業(yè)績(jī)同比增速較高。

　　1Q13電子行業(yè)有望啟動(dòng)估值切換,并取得超額收益

　　我們認(rèn)為:近期博弈因素已讓行業(yè)估值大幅回調(diào),雖然目前市場(chǎng)風(fēng)格偏周期,但自上而下成長(zhǎng)邏輯清晰,13年P(guān)E估值較低的成長(zhǎng)股也有望取得不錯(cuò)表現(xiàn);在市場(chǎng)整體大幅反彈的格局下,站在布局明年的角度,我們認(rèn)為此時(shí)應(yīng)該開始配置1Q13業(yè)績(jī)有望同比高增長(zhǎng)的股票,鎖定部分建倉的成本。

　　推薦:歐菲光、卓翼科技、歌爾聲學(xué),1Q13業(yè)績(jī)同比有望增長(zhǎng)以上

　　蘋果供應(yīng)鏈上iPhone5出貨量正在逐月攀升,供應(yīng)鏈相關(guān)的聲學(xué)、電池、結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域也有望受益,我們推薦歌爾聲學(xué);中低端智能手機(jī)放量增長(zhǎng):歐菲光、卓翼科技、片式電感領(lǐng)域也有望受益;我們看好供應(yīng)鏈里景氣高的觸摸屏領(lǐng)域,手機(jī)、Pad、觸控NB的強(qiáng)勢(shì)拉動(dòng),推薦歐菲光;雖然短期盈利趨勢(shì)還不明朗,但我們認(rèn)為德豪潤(rùn)達(dá)和御銀股份或也有超跌反彈交易性機(jī)會(huì) 公司網(wǎng)站： 聯(lián)系電話梁生